Поиск по сайту:
Гость
Редакционная политика

Стратегический портфель

27.09.2016 06:04 - xantia
Уважаемые коллеги!

Наконец-то написал тест стратегического портфеля из QQQ + XLP + TLT, правила такие:

1. Веса в портфеле: qqq = 37%, xlp = 24%, tlt = 39%
2. Ребалансировка происходит либо раз в год принудительно, либо когда вес компонента отклоняется от заданного на 5% или более

Вот что получилось:




Интересно, что именно после 2008 года стратегия показывает хороший рост, однако с 2002 по 2008 так себе. Как можно объяснить это с экономической точки зрения? Мне нравится идея этого портфеля - технологии развиваются, защита через гос. облигации и товары общего потребления, но как бы иденотифицровать периоды аналогичные 2002-2008, ведь если это будет продолжаться лет 10 - будет совсем не радостно.

Спасибо.
Понравилась статья? Перепост приветствуется!

Ваш комментарий:

Комментарии (последние вверху):

29.09.2016 23:39 - xantia:
GreenBear, TLT только с 2002 доступен.
29.09.2016 00:49 - xantia:
Виталий, спасибо. Я протестирую и выложу результаты.
28.09.2016 14:42 - GreenBear:
почему не с 2000? )
28.09.2016 08:44 - Виталий Кононюк:
Что бы минимизировать эффект моды в долевых инструментах можно использовать ротационный принцип.

В штатах есть порядка 10 секторов (etf на них). Раз в месяц отбираем два с лучшим годовым моментумом, так получаем долевую долю в портфеле акции+облигации.

Сколько я тестил, эффект от ротации модных секторов куда сильнее, чем низкая вола, высокие дивы или малая капитализация
27.09.2016 22:37 - xantia:
Коллеги, спасибо за комментарии. По оси Х - дни, по оси Y - размер счета в USD. Интересный вопрос, а можно ли сделать мета-модель, которая будет взависимости от состояния экономики делать overweight инструментов, относящихся к этому сектору экономики? Это численная модель, или эксперное мнение? Веса портфеля действительно посчитаны по всем данным какие есть, но они не очень сильно влияют на результат - в любом случая, как Виталий заметил есть два сильно разных отрезка - до 2008 и после.
27.09.2016 14:58 - dobrachev:
Вообще, график просто весь гривой насквозь...Как тут чего поймёшь? Ладно, пусть будет линейным, но шкалу времени то можно было нормальной сделать? Ну и веса портфеля тоже доставляют. Осталось только оптимальное F посчитать)
27.09.2016 09:22 - Виталий Кононюк:
Есть 3 базовых класса активов.
-долговые
-долевые
-сырьевые

Так вот XLP + TLT по характеру близки к эталону долговых.
QQQ это долевые. А вот с 2002 по 2008 - перло сырье, коего в портфеле нет, потому и портфель рос "слабо".

Исторически, долевые и долговые инструменты стабильно растут с периодическими кризисами. А вот сырье и есть инфляция, с редкими всплесками эйфории.
27.09.2016 08:00 - mindcelsus:
Веса в портфеле получены подгонкой под исторические данные с 2002 года?
Тогда не удивляйтесь, когда в реале результат окажется сильно отличающийся от ожидаемого.
27.09.2016 06:11 - mehanizator:
График-то линейный, а не правильный (логарифмический), поэтому и кажется, что "после 2008 года стратегия показывает хороший рост, однако с 2002 по 2008 так себе".
X

Вход

Email:
Password:
 

Восстановить пароль

Email: