Поиск по сайту:
Гость
Редакционная политика

Опционные стратегии, применения опционов для хеджирования рисков

Создать текст
1 2 3
Оптимальное дельта-хеджирование для опционов. Часть 2.
04.04.2017 11:35 - Eduard Grigoryan - Опционы
Данные. Мы используем данные из OptionMetrics. Это удобный источник данных для нашего исследования. Он обеспечивает ежедневные цены базового актива, цену закрытия по биду и офферу для опционов и параметры хеджирования, основанные на актуальной... Читать далее...
Оптимальное дельта-хеджирование для опционов. Часть 1.
03.04.2017 20:25 - Eduard Grigoryan - Опционы
Как отмечалось рядом исследователей обычно рассчитанная дельта не сводит к минимуму дисперсию (мера разброса случайной величины, то есть её отклонения от математического ожидания) изменений в стоимости позиции трейдера. Это связано с ненулевой... Читать далее...
Необычное поведение далеких колл-опционов
18.09.2015 06:32 - mehanizator - Опционы, Волатильность
Поведение достаточно далеких от цены колл-опционов может довольно внезапным образом отличаться от поведения цены базового актива. На цену опциона влияет как собственно уровень цены базового актива, так и его волатильность . Для акций - и в... Читать далее...
Как я провел 'Черный Понедельник' в проданных опционах
03.09.2015 08:21 - mehanizator - Опционы
Одной из опционных стратегий, реализуемых мной в хедж-фонде "EAM Stocks & Derivatives Strategies S.P." , является продажа кредитных спредов на путах SPX. Цель стратегии - собирать премию на боковых и умеренно движущихся рынках, когда дальние... Читать далее...
Дельта-нейтральность
24.06.2015 06:40 - xantia - Опционы
Уважаемые коллеги! Я разбираюсь с опционами, и у меня возник вопрос по практической реализации дельта-нейтральности (для начала хочу попробовать на бумаге, нейтралить купленные колы на нефти с шагом 50 тиков). Вопрос может показаться глупым, но я... Читать далее...
Как синтезировать опцион на любом страйке самостоятельно ?
16.06.2015 06:16 - xantia - Опционы
Уважаемые коллеги! Недавно я обратился в представительство скандинавского банка, с просьбой сделать хэдж для определенной суммы денег. В итоге получил следующее предложение: 1. могут захэджировать, но сумма должна быть в 1.5 раза больше 2.... Читать далее...
Миф о распаде опционов в выходные дни
12.03.2015 08:38 - Editor - Опционы
При расчете симуляций по волатильности и квадратному корню из времени, я начал думать о том, какое время отслеживают опционы – календарное время, рыночное время или что-то среднее? При расчете VIX Чикагской опционной биржи (Chicago Board of... Читать далее...
Первый шаг на пути к опционам
28.02.2015 11:06 - Оксана Гафаити - Опционы
Получив очередной вопрос о том, как и зачем я использую опционы, я подумала, что пора поделиться этим на блоге. Но начну я, как в анекдоте , издалека, с одной из своих любимых притч. Однажды Ходжа Насреддин поспорил с эмиром на 1000 таньга, что... Читать далее...
Простая стратегия арбитража между опционами SPX и RUT
04.11.2014 09:17 - mehanizator - Опционы, Стратегии
Наблюдая за показаниями опционного оценщика, я заметил постоянную разницу между оценками путовых контрактов далеко-вне-денег для серий SPX (опционы на индекс S&P 500 ) и RUT (опционы на индекс малой капитализации Russell 2000). Тогда как SPX... Читать далее...
Как зарабатывать на хвостовом риске
28.10.2014 09:28 - mehanizator - Опционы, Стратегии
По моему мнению, одно из самых доходных занятий на фондовом рынке – управление хвостовым риском позиции. В особенности это будет прибыльно для владельцев небольших счетов, которые могут себе позволить гораздо больший спектр инструментов, чем большие... Читать далее...
Расклад на продажу дальних коллов в S&P 500
28.08.2014 06:28 - mehanizator - Опционы
Со вчерашнего дня опционный оценщик начал выдавать перекупленность в дальних SPX коллах, можно считать восстановление в основном завершенным и потихоньку набирать шортовые позиции по коллам. На текущий момент расклад такой: Синие... Читать далее...
Оценка стоимости опционов методом Монте-Карло.
18.07.2014 12:12 - Салимжан Бижанов - Опционы
Доброе время суток, уважаемые оценщики истинной стоимости! Пост Механизатора «Мой подход к оценке опционов» (http://www.long-short.ru/post/moy-podhod-k-otsenke-optsionov-626) сподвигнул меня высказать своё скромное мнение на данную... Читать далее...
Готовимся к коррекции: продажа дальних коллов
16.07.2014 08:07 - mehanizator - Опционы
Каким образом можно ставить на рост волатильности S&P 500 ? Наверное, сразу в голову приходит покупка путов или продуктов на VIX. Проблема с такими позициями в том, что они дорого обходятся. Мысль прикупить путов на всякий случай приходит в... Читать далее...
Собираем премию с путов на индекс с помощью ratio spread
09.07.2014 07:06 - mehanizator - Опционы
Обычное состояние путов на индекс – перекупленность. Взглянем на оценку этой перекупленности с помощью Cognitum Option Pricer для текущего состояния контракта SPXpm с экспирацией 15 августа: Видно, что коэффициент рынок/модель нарастает... Читать далее...
Собираем риск-нейтральную позицию из путов на индекс
25.06.2014 07:38 - mehanizator - Опционы
С точки зрения модели моего опционного прайсера дальние путы на индекс S&P 500 почти всегда перекуплены, причем в разы, а то и в десятки раз. Вот, к примеру, такая картина наблюдалась на прошлых торгах для июльского контракта SPXpm : ... Читать далее...
Удачный момент для продажи стрэнгла на опционах S&P 500
13.06.2014 17:12 - mehanizator - Опционы
Несмотря на небольшую коррекцию, июльские SPX опционы остаются перекупленными относительно модели прайсера : Хорошей идеей сейчас будет продать стрэнгл на июльский контракт. Например, продажей колла 2010 и пута 1780: ... Читать далее...
Перебалансировка портфеля с помощью опционов
03.06.2014 05:51 - Editor - Опционы, Инвестирование
Управляющие портфелями часто распределяют свои средства между различными классами активов на довольно формализованной основе. Но поскольку рынки колеблются, состав активов портфеля склонен отходить от заданного распределения. Может случиться... Читать далее...
Мой подход к оценке опционов
12.02.2014 18:04 - mehanizator - Опционы, Волатильность
Самый известный и распространенный инструмент для оценки опционов – это модель Блэка-Шоулза. Сила ее в простоте и аналитичности, а слабость ее в том, что она мало где работает. Проблема в том, что эта модель исходит из предположения о нормальном... Читать далее...
Активность VIX опционов и динамика рынка
11.02.2014 15:01 - mehanizator - Опционы, Волатильность
Интуитивные соображения, стоящие за объемом торговли опционами такова, что сильные расхождения от нормального торгового объема могут показывать существенные изменения в настроении инвесторов, и особенно «капитуляцию» среди трейдеров под конец... Читать далее...
Нейтральность теперь идет за медвежий взгляд на рынок
21.01.2014 08:53 - mehanizator - Опционы, Волатильность
Я обновил график, который приводил месяц назад , добавил торговый диапазон для S&P 500 на 2014 год. Некоторые из наиболее известных стратегов больших банков и управляющих активами, кто публикует ценовые цели каждый год – показаны на графике... Читать далее...
Риск исполнения опционов, шортовые коллы и дивидендные даты
09.01.2014 10:40 - Editor - Опционы
Если вы продаете в шорт колл-опционы на акции или на торгуемые на бирже продукты (Exchange Traded Product, ETP), такие как SPY или IWM, то вы должны помнить о дивидендных датах. Если ваши колл-опционы хоть немного «в деньгах», то они могут быть... Читать далее...
SPY в 2013: ралли, которого никто не ждал
19.12.2013 18:05 - mehanizator - Опционы
Представленный здесь график показывает цены на SPDR S&P 500 ETF (SPY) и для каждого года диапазон цен, каким он должен быть исходя из вмененной волатильности опционов "у денег" на начало года. Рост 2013 года вырвался вперед ожиданий на начало... Читать далее...
FX опционы на бирже Nasdaq
04.12.2013 15:50 - Yaroslav Alexeev - Опционы
С удивлением обнаружил в одном из американских журналов рекламу FX опционов на бирже Nasdaq. Страница на сайте Nasdaq. Сейчас я понемногу торгую опционами на фьючерс биржи CME /6E (евро доллар). Плюсы FX опционов на Nasdaq: - продукт... Читать далее...
Торговая идея: продажа коллов SPXPM декабрьской экспирации
02.12.2013 15:55 - mehanizator - Опционы
На графике индекса S&P 500 образовалась восходящая линия тренда, к которой стремится цена. С большой уверенностью можно предположить, что выше этой линии индекс не пойдет в ближайший месяц. Посчитаем, где эта линия будет к моменту... Читать далее...
Управление рисками: лучше предупреждать, чем потом лечить
19.11.2013 06:27 - Editor - Опционы, Инвестирование
Говорят, что болезнь лучше предупредить, чем потом ее лечить. Но если болезнь – это чрезмерная волатильность портфеля, то «предупреждение» может быть непростым занятием. Давайте начнем с самого начала и рассмотрим, почему управление... Читать далее...
Открытое обсуждение: Как определить кривизну улыбки волатильности?
02.10.2013 07:19 - Дмитрий Солодин - Опционы
Собственно предлагаю обсудить важную тему - как рассчитать индикатор кривизны улыбки волатильности? Все мы знаем, что улыбка может по сути изменяться в двух плоскостях - по вертикали (рост-падение АТМ-страйка) и изменение её "хвостов" по... Читать далее...
PutWrite инвестирование - лучше, чем просто индекс
07.09.2013 15:27 - Editor - Опционы, Стратегии
В то время, как S&P 500 находится вблизи исторических максимумов, и превосходит, казалось бы, каждый значимый и пригодный для инвестирования класс активов, я представляю вам CBOE S&P 500 PutWrite Index. Вместо того чтобы владеть акциями,... Читать далее...
Опционные стратегии продажи и покупки стрэнгла
28.07.2013 14:15 - Editor - Опционы, Термины
Опционы и стратегии, основанные на них, предлагают обычному инвестору много методов, но весь этот технический жаргон может отпугнуть. Давайте взглянем на две полезные стратегии – лонговый и шортовый стрэнгл – и разделим их для более легкого... Читать далее...
Сравниваем опционы на VXX с опционами на VIX
18.07.2013 07:00 - mehanizator - Опционы, ETF, Волатильность
Опционы VXX дают надежный способ эффективно идти в шорт по VXX - в особенности на тех платформах, где сложно шортить VXX напрямую. Обычно этот ETF находится в категории “сложно занять” (hard to borrow). Сравниваем опционы VXX с опционами VIX... Читать далее...
Пин-риск опциона
03.07.2013 11:24 - Editor - Опционы, Термины
Пин-риск (pin risk) возникает, когда рыночная цена базового актива опционного контракта во время экспирации контракта находится близко к цене страйк (strike price) опциона. В этой ситуации говорят, что базовый актив “прицеплен”. Риск для продавца... Читать далее...
1 2 3
X

Вход

Email:
Password:
 

Восстановить пароль

Email: