Поиск по сайту:
Гость
Редакционная политика

Торговля продуктов на волатильность (VIX и другие), стратегии арбитража волатильности

Создать текст
1 2 3 4
Акции против волатильности: апдейт
06.04.2017 17:37 - mehanizator - Волатильность
Последние сводки с фронта "акции против волатильности". Нормированный по волатильности портфель акций SPY и инструментов на VIX: Картинка намекает на то, что в предстоящее время скорее всего контанго в волатильности будет отставать от акций.... Читать далее...
Акции против волатильности
24.01.2017 16:59 - mehanizator - Волатильность, Индикаторы
Это не первый раз когда я указываю на интересную возможность включить тактический хедж продуктами на волатильность, и даже не второй, так что вы наверное уже знаете, что это значит и что делать.
Портфель SPY+TLT и XIV
25.11.2016 19:02 - Салимжан Бижанов - Волатильность, Индикаторы
Используем три инструмента SPY, TLT и XIV. Как уже писал Механизатор, портфель SPY+TLT нормированный на волатильность, значительно улучшает коэффициент Шарпа. Добавляем к SPY+TLT покупку XIV в определенные моменты времени (в какие именно... Читать далее...
Прибыль из воздуха
03.10.2016 09:48 - mehanizator - Волатильность
Все знают (по крайней мере я сильно на это надеюсь), что при плече (позиция/капитал) выше 1 возникает дополнительный "убыток пересчета" (volatility drag), но многие отказываются поверить в то, что при плече меньше 1 он превращается в "прибыль... Читать далее...
Волатильность как стоимостной фактор
02.09.2016 03:45 - Eduard Grigoryan - Волатильность, Инвестирование
В моем предыдущем кейсе, я анализировал историческую эффективность инвестиций в низковолатильные акции и нашел, что опережающая динамика в доходности по времени не постоянна, но кластеризована. В этой связи возникает ряд вопросов о том,... Читать далее...
Движения цены как иллюзия возможностей
09.08.2016 09:43 - mehanizator - Волатильность, Инвестирование
Многие трейдеры сходу начинают смотреть на биржевую цену как на ключевое явление, на источник возможностей, и застревают в этой привычке навсегда. Сложно их в этом упрекать, потому что так или иначе трейдерам приходится взаимодействовать с... Читать далее...
Акции и волатильность: возможна смена режима
10.03.2016 07:41 - mehanizator - ETF, Волатильность, Индикаторы
Один из индикаторов, на которые я обращаю особое внимание, это индикатор отношения ETF акций SPY и комбинации ETF на индекс волатильности VIX. В среднем лонговые фонды на VIX дают просто приближение к плечевому шорту SPY, однако соотношение этих... Читать далее...
Использование акций с высокой бетой для хеджирования портфеля
08.12.2015 11:02 - mehanizator - ETF, Волатильность, Инвестирование
ETF акций с высокой бетой SPHB выглядит интересным вариантом для хеджирования портфеля акций. Ниже представлен график пары SPHB против SPY ( ETF для индекса S&P 500 ), где обе стороны нормализованы на волатильность в окне 126 дней... Читать далее...
Необычное поведение далеких колл-опционов
18.09.2015 06:32 - mehanizator - Опционы, Волатильность
Поведение достаточно далеких от цены колл-опционов может довольно внезапным образом отличаться от поведения цены базового актива. На цену опциона влияет как собственно уровень цены базового актива, так и его волатильность . Для акций - и в... Читать далее...
Акции и волатильность: поворотная точка
20.08.2015 16:54 - mehanizator - ETF, Волатильность, Индикаторы
Ниже приведен портфель, состоящий из трех ETF : SPY для акций, VXX и VXZ для волатильности . Каждая часть портфеля нормирована на локальную волатильность. С января 2015, волатильность снижалась несмотря на то, что индекс S&P 500... Читать далее...
Упрощаем ребалансировку портфеля под волатильность
29.07.2015 11:59 - mehanizator - Волатильность, Стратегии
Я часто в исследованиях ссылаюсь на стратегию ребалансировки портфеля под волатильность . В исходном варианте она подразумевает ежедневную коррекцию позиции под локальную волатильность , измеренную стандартным отклонением. Поскольку я подозреваю,... Читать далее...
Защищаемся от падений рынка с помощью ETF высокой беты
17.07.2015 09:35 - mehanizator - ETF, Волатильность
В литературе по инвестированию довольно известен фактор низкой волатильности (Low-Vol). Акции, имеющую низкую волатильность (или низкую бету к рынку), показывают большую приведенную к риску доходность, чем акции с высокой волатильностью.... Читать далее...
Contrarian мега-трейд: бонды против продуктов на волатильность
19.06.2015 09:57 - mehanizator - ETF, Волатильность
На текущий момент после хорошего падения в бондах, прошедшего с января 2015, имеем некоторую перепроданность и в TLT (20+ Treasury ETF ), и в HYG (High Yield Bonds ETF) по отношению к акциям SPY ( S&P 500 ETF). Далее все пары/портфели на... Читать далее...
Делаем приближение к индексу волатильности VIX из SPY и ETF на VIX
16.06.2015 14:57 - mehanizator - ETF, Волатильность
Я уже рассматривал портфель из SPY, VXX и VXZ с нормировкой по волатильности , показывающий хорошо выраженное цикличное поведение. Я пытался сопоставить циклы с режимами S&P 500 но ничего не просматривалось. Зато когда я... Читать далее...
Цикличная динамика ETF на VIX против S&P 500
09.06.2015 12:28 - mehanizator - ETF, Волатильность
По отдельности на VXX (ETF корзина из фьючерсов на VIX с дюрацией в 1 месяц) и VXZ (ETF корзина из фьючерсы на VIX с дюрацией 3 месяца) циклы против S&P 500 не так заметны, а вот на их комбинации проявляется четко и красиво. VXX+VXZ против SPY... Читать далее...
Премия за риск волатильности предсказывает динамику S&P 500
25.05.2015 12:47 - mehanizator - Волатильность, Стратегии, Исследования
График ниже показывает, как выглядит премия за риск волатильности для S&P 500 . Эта премия определяет разницу между вмененной волатильностью опционов и локальной исторической волатильностью . Конкретно здесь это логарифм отношения VIX к... Читать далее...
Динамика SPY и VXX: хедж VIX-продуктами снова актуален
06.05.2015 10:45 - mehanizator - ETF, Волатильность
ETF на одно-месячную волатильность VXX иногда используют для хеджирования экспозиции к S&P500 . Однако в среднем VXX представляет собой примерное приближение к обратному плечевому фонду на S&P500 с плечом где-то около 4, поэтому... Читать далее...
Скептицизм по поводу фактора низкой волатильности
21.03.2015 16:50 - Editor - ETF, Волатильность, Инвестирование
Превосходные результаты низковолатильных акций были описаны в литературе еще в 1970-е годы. Фишер Блэк (Fischer Black) был одним из авторов среди некоторых других. Это произошло еще до того, как премии за размер и недооценку были официально... Читать далее...
Эффект низкой волатильности (low vol)
05.11.2014 08:12 - Editor - Волатильность, Инвестирование
Один из основных принципов в финансах - инвесторы должны получать компенсацию за взятие на себя риска. Для фондовых рынков это означает ожидание того, что высоковолатильные акции обгонят низковолатильные акции. Но этого не происходит.... Читать далее...
Чего ждать от периода низкой волатильности на S&P 500?
24.07.2014 12:22 - mehanizator - Волатильность
За последние 25 лет на S&P 500 уже было два периода, когда индекс волатильности VIX держался на уровнях 10-15. Это 1993-1995: И 2005-2006: Оба этих периода похожи, и состоят из трех частей. Первая... Читать далее...
Инвестируем в низкую волатильность
22.07.2014 06:17 - Editor - Волатильность, Инвестирование
Роберт Хауген (Robert A. Haugen) обнаружил, что акции с более низким колебанием цены, как правило обгоняют более рискованные акции. В данной статье приведено несколько гипотез, выдвинутых для объяснения устойчивой аномалии низкой волатильности ,... Читать далее...
Волатильность финансовых рынков не то же самое, что риск
20.06.2014 06:17 - Editor - Волатильность
Один из первых вопросов, которые я обычно получаю, когда обсуждаю приведенные к волатильности динамические импульсные модели , заключается в том, сокращается ли динамическое окно, на котором основаны наши модели, когда волатильность ... Читать далее...
Как работает XIV?
06.06.2014 07:17 - Editor - ETF, Волатильность
Фонд XIV от VelocityShares и его родственный фонд ZIV разработаны так, что они растут, когда волатильность S&P 500 падает. XIV имеет более короткий временной горизонт (от 1 до 2 месяцев), а ZIV – 5 месяцев. Чтобы хорошо понимать, как... Читать далее...
Низкая волатильность: как зарабатывать на тихом VIX
24.05.2014 13:23 - mehanizator - Волатильность
Поскольку много разговоров идет на тему «VIX очень низок, он, наверное, сломался и т.д.», я подумал, что подходящее время поделиться своими соображениями по этому поводу. Хотя торговля возврата к среднему, когда VIX выстреливает вверх, была... Читать далее...
XIV: Режим Пилы
23.04.2014 21:06 - Editor - ETF, Волатильность, Стратегии
Чем больше я набираюсь опыта, тем больше понимаю, насколько непостоянными могут быть рынки. Всегда развиваются и изменяются. Держат краткосрочных трейдеров в напряжении. Достаточно сложно искать стратегии и взаимосвязи, которые останутся прежними... Читать далее...
VIX фьючерсы: контанго берет передышку
28.03.2014 07:25 - mehanizator - Волатильность
VXX уже 6 недель не ставил нового минимума, и вовсе не потому, что рынок валится. Есть изменения в форме временной структуры VIX фьючерсов – базовых инструментов, на которых строятся разные продукты (ETP) на волатильность, вроде VXX , XIV, TVIX,... Читать далее...
VIX подает тревожный сигнал, предвещая сильную волну продаж
11.03.2014 20:03 - mehanizator - Волатильность
Последние три недели индекс волатильности VIX топчется на уровнях в районе 14. Перед январской волной продаж уровни были несколько ниже - между 12 и 13. Я посмотрел историю по VIX и заметил, что почти всегда повышение "спокойного"... Читать далее...
BlackRock проявляет интерес к стратегиям на волатильность
04.03.2014 07:39 - Editor - Волатильность, Инвестирование
BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами, советует клиентам в целях изменения старых представлений об управлении портфелями добавлять стратегии волатильности в инвестиционные портфели. Согласно BlackRock, волатильность ... Читать далее...
Продукты на волатильность: делают то, что написано на этикетке
23.02.2014 09:45 - mehanizator - ETF, Волатильность
Хеджирование портфеля не дешевое развлечение, но мы не должны путать издержки хеджирования с инструментами, которые делают хеджирование возможным. О волатильности писали как о классе активов по меньшей мере с начала 2000-х, но только когда... Читать далее...
Фьючерс на VIX предупреждает о надвигающейся коррекции
20.02.2014 12:54 - mehanizator - Волатильность
Так выглядит график склеенного фьючерса на VIX (ближайший контракт). Обычно между серьезными коррекциями фьючерсная кривая находится в контанго, что делает шорт фьючерса на VIX успешной стратегией - до следующей коррекции. Внизу, для сравнения,... Читать далее...
1 2 3 4
X

Вход

Email:
Password:
 

Восстановить пароль

Email: